Önde gelen finansal hizmetler sağlayıcısı Bread Financial Holdings Inc. (NYSE: BFH), 2024 yılının ikinci çeyreğinde 133 milyon $ net gelir ve 2,66 $ seyreltilmiş hisse başına kazanç ile güçlü bir performans bildirdi. Şirketin maddi defter değeri yıldan yıla önemli bir artış gösterdi ve doğrudan tüketiciye yönelik mevduatlar güçlü bir şekilde büyümeye devam etti. Bread Financial, yasal zorluklar ve dinamik bir makroekonomik ortamla karşı karşıya olmasına rağmen, uzun vadeli stratejik hedeflerine ve finansal hedeflerine ulaşma konusunda iyimserdir.
Temel Çıkarımlar
- Net gelir 133 milyon dolar olurken seyreltilmiş hisse başına kazanç 2,66 dolar olarak gerçekleşti.
- Maddi defter değeri bir önceki yıla göre %25 artarak hisse başına yaklaşık 49 $’a yükselmiştir.
- Doğrudan tüketiciye yönelik mevduatlar bir önceki yıla göre %20 artarak 7,2 milyar $’a ulaştı.
- Saks Fifth Avenue ve HP ile ortaklıklar duyuruldu, Saks portföy dönüşümünün 3. çeyrekte tamamlanması bekleniyor.
- Kredi satışları yıldan yıla %7 azaldı; ortalama krediler %1 arttı.
- Temerrüt oranı bir önceki çeyreğe göre 20 baz puan azalarak %6,0’ya geriledi.
- Net zarar oranı %8,6 olarak gerçekleşmiş olup, bu oranın 2. çeyrekte zirve yapması ve sonrasında düşmesi beklenmektedir.
- Yılsonu rezerv oranının bir önceki yıla göre daha düşük olması beklenmektedir ve bu da kredi kalitesinin iyileştiğine işaret etmektedir.
- 2024’e ilişkin finansal görünüm, 2023’e kıyasla daha yavaş kredi satış büyümesi, daha düşük net faiz marjı ve orta-tek haneli düşüş gösteren giderleri içermektedir.
Şirket Görünümü
- Bread Financial, önümüzdeki yıl tüketici davranışlarında kademeli bir iyileşme beklemektedir.
- Beklenen iki oran indirimi nedeniyle gelir görünümünde mütevazı değişiklikler.
- 2024’te net zarar oranı için %8’in altında bir aralık öngörüyor.
- Orta vadede toplam risk bazlı sermayeyi %16 civarına çıkarmayı ve düşük ila orta %20 ROTCE üretmeyi hedefliyor.
- Doğrudan tüketiciye mevduatların toplam fonlamanın %50’si hedefine doğru büyümesi beklenmektedir.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Kredili satışlar ve gelirler, özellikle düşük üye işyeri iskonto ücretleri nedeniyle azalmıştır.
- Uzun süredir devam eden yüksek enflasyon ve faiz oranı ortamı tüketici borçlarını ve ekonomiyi etkilemektedir.
- Şirket, gelecekteki potansiyel kredi risklerine işaret eden risk bantlarında yukarı doğru hareket eden bir baskı yaşıyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Toplam faiz dışı giderler, daha düşük kart ve işlem maliyetleri ile %12 azalmıştır.
- Daha fazla kart sahibinin 660’ın üzerinde kredi puanına sahip olmasıyla kredi riski dağılımında iyileşme.
- Toplam zarar karşılama kapasitesi, olumsuz koşullara karşı koruma sağlayarak toplam kredilerin %26’sına yükselmiştir.
Eksiklikler
- CFPB kuralının kredi kartı gecikme ücretleri üzerindeki etkisi hafifletilmektedir, ancak devam eden davalar bu yılki kılavuzdan çıkarılmasına yol açmıştır.
- Şirket, COVID sırasında geçmiş finansal destek nedeniyle gecikmiş bir tahsilat etkisi riskini kabul etti.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Bread Financial, CFPB’nin kredi kartı gecikme ücretlerine ilişkin kuralına yanıt olarak hafifletme stratejileri uyguluyor.
- Şirket, 100 milyon ila 1 milyar dolar arasında değişen anlaşmalarla aktif olarak iş geliştirme faaliyetlerinde bulunmaktadır.
- Ortaklıklar, stratejik dikeylere odaklanılarak stratejik uyum ve sermaye getirisine göre seçilmektedir.
- Daha iyi kredi kalitesi ve temerrüt oranlarını yansıtan rezerv oranının düşmesi beklenmektedir.
- İşlem maliyetleri beklenenden daha düşük gerçekleşerek giderlerin azaltılmasına katkıda bulunmuştur.
Bread Financial sorumlu büyümeye, dijital teklifleri geliştirmeye ve operasyonel mükemmelliği artırmaya odaklanmaya devam etmektedir. Şirketin makroekonomik ve düzenleyici ortamı yönetmeye yönelik proaktif yaklaşımı, stratejik ortaklıkları ve disiplinli sermaye yönetimi ile birlikte gelecekteki performansı için iyi bir konumdadır. Bazı zorluklara rağmen, Bread Financial için görünüm, mevcut ekonomik ortamda gezinirken ihtiyatlı bir şekilde iyimser olmaya devam ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Bread Financial Holdings Inc. (NYSE: BFH), son üç aylık performansının da gösterdiği gibi, ekonomik sıkıntılar karşısında dayanıklılık gösterdi. InvestingPro verilerine göre, şirketin piyasa değeri 2,59 milyar dolar ve F/K oranı (2024’ün 1. çeyreği itibarıyla son on iki aya göre düzeltilmiş) 6,22, bu da hisse senedinin düşük bir kazanç katsayısıyla işlem gördüğünü gösteriyor. Bu, hisse senedinin kazançlarına göre potansiyel olarak değerinin altında olduğunu gösterebilir.
Bread Financial, 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ayda %5,14’lük bir gelir düşüşüne rağmen, etkili maliyet yönetimi ve operasyonel verimliliğe işaret eden %20,33’lük sağlam bir işletme geliri marjını korumuştur. Ayrıca, şirket hissedarlarını istikrarlı bir şekilde ödüllendirerek 9 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdü ve son temettü verimi %1,61 oldu.
InvestingPro İpuçları, potansiyel yatırımcıların dikkate alması gereken birkaç önemli hususu vurgulamaktadır. Analistlerin önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini yukarı yönlü revize etmeleri, şirketin gelecekteki performansına duyulan güvene işaret ediyor olabilir. Ayrıca, Bread Financial son üç ayda %43,51’lik fiyat toplam getirisiyle güçlü bir getiri elde etti ve bu da olumlu piyasa duyarlılığını yansıtıyor.
Bununla birlikte, şirketin zayıf brüt kar marjlarından muzdarip olduğunu ve analistlerin bu yıl net gelirin düşmesini beklediğini belirtmek önemlidir. Ayrıca, hisse senedinin fiyat hareketleri oldukça dalgalı seyrediyor ve bu da yatırımcılar için daha yüksek risk anlamına gelebilir.
Daha derin bir analizle ilgilenenler için, Bread Financial’ın performansı ve görünümü hakkında daha ayrıntılı bilgiler sağlayabilecek 12 ek InvestingPro İpucu mevcuttur. Bunları daha fazla keşfetmek için https://www.investing.com/pro/BFH adresini ziyaret edin ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10’a varan indirim kazanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
